交易所买卖基金简介
交易所买卖基金(ETF)是一种追踪市场指数走向的基金,但有别於共同基金(Mutual
Fund)的地方是它能像股票一般交易,且能於交易天内随时於市场中买卖。ETF的价钱会随著指数走势随时变动,投资人可以透过证券帐户投资买卖甚至交易
ETF的期权。投资ETF拥有共同基金的许多优势,但是税务计算投资比较有利。
ETF的历史
1992年美国证券交易所(Amex)使用证券交易委员会(SEC)的"Super Trust
Order"规定,创造了第一个独立的指数追踪ETF。SEC批准该基金后,追踪S&P500的S&P Depository
Receipts Trust Series
1,又称SPDR或"Spiders"正式问世。由於这个ETF是投资S&P500全部成员最简单的方式,迅速广受投资人欢迎。
看到美国证交所如此成功的推出新产品,许多其他的公司也陆续推出追踪其他指数的基金。除了美国证券交易所以外,其他大型的ETF发行机构包含
Barclays (iShares)以及 Vanguard
(VIPERs)。大部分的ETF依然在美国证券交易所上交易,追踪NASDAQ-100的ETF
QQQ於1999年起於AMEX上交易,2004年十二月一日转至NASDAQ交易。
今日的ETF
ETF投资已经成为金融界投资人的新宠,光是Amex就有多於180种的ETF正在交易中。但是最受欢迎的ETF依然是始祖S&P-500
Index Fund SPDRs(SPY)、其次则为iShares MSCI EAFE Global Index
Fund(EFA)国际指数,以及NASDAQ-100指数(QQQQ)。
ETF的优势
交易所买卖基金同时拥有股票及共同基金的多种优势,因此是一种适合各种不同投资人的投资产品。您可以看看下列优势,判断ETF是否适合您。
低费用
ETF追踪指数,基金管理人不需收取太多的管理费用,因此基金费用低於一般的共同基金。同时持有ETF的股东买进卖出ETF时,基金管理员也不需要调整整个基金的持股,降低无必要的交易成本。交易ETF没有销售费用,也没有最低投资金额要求。
计税优势
共同基金规定交易资本利益必须分配给所有股东,因此所有股东都必须为资本利益支付所得税。ETF没有此规定。此外,当一个股东希望卖出他的ETF持股时,只需从股市中卖出即可。ETF管理人不需要为了个别股东调整整个基因的持股卖出股票,其卖出利益导致其他股东必须缴税。
投资弹性
交易所买卖基金可以随时於证券交易所交易,像股票一样非常的有弹性。除此之外,下单买卖ETF可以选择限价单以及停损单,使用融资购买力,甚至卖空。
资产透明
交易所买卖基金追踪市场指数,您可以完全掌握您资产的分配方式。
分散避险
买进一种ETF等於同时投资数百种股票。ETF让投资人只付一次交易佣金,但将风险分散於多数证券。
投资ETF
交易所买卖基金最大的优势之一就是买卖的方便。若您有交易股票的经验,那您已经有充沛的经验可以试著投资ETF了!
下单交易
下单买卖ETF的过程与买卖股票完全相同。您只要进入下单交易页面,输入您要交易的ETF代号,选择股价、股数、交易条件后送出即可。该笔订单会出现在您的订单现况清单中,成交后会立即显示。其实很多投资人都可能投资过ETF,但是自己都没有发现跟股票有任何不同。
股息、分割以及Proxies
当ETF发行公司收到该ETF持股所发的股息红利,会将股息转发给所有ETF持有人。ETF发行商会处理所有的Proxy股东会讯息及投票内容,且若对基因未来有任何重大决议,会主动发Proxy给所有股东。
各种不同的ETF类型
从第一种S&P指数基金SPDR起飞以来,ETF已经迅速发展成为涵盖各种指数的投资产品。您可以选择股票、固定收入、期货,甚至全球各地指数的ETF来满足您的投资需求。
全球性ETF
ETF已经全球化,您可以选择追踪全球美国以外市场指数的ETF,或专门追踪一个开发中市场的指数基金。过去您可能需要在每个国家都开户才能投资全球,现在您可以透过您的第一理财帐户投资全世界。
固定收入ETF
许多投资人都利用固定收入投资产品获得固定的收入。固定收入ETF会配合其持有资产所获得的的利息,每个月定期发放股息。
期货ETF
投资人可以透过证券帐户投资期货ETF,间接投资期货市场,分散投资股票的风险。
货币ETF
2005年十二月,Rydex推出第一个欧元货币ETF:Euro Currency Trust (FXE),正式於纽约证券交易所交易。投资人可以透过此基金投资欧元,分散投资於美金的风险。
相关推荐
ETF实盘历史波动数据 - 实盘原始股票期权行情数据从2015-01至2020-06(持续更新中...) - 数据为每日原始实盘50ETF行情数据,包括每个合约的开盘、最高、最低、收盘及行权价格、持仓、交易量等数据。 - 包括不同...
我们使用 120 日动量因子构建易方达基金 ETF 轮动组合,采用月度调仓的方式,每月末选取因子值排名前 3 的 ETF,用易方达基金旗下 15 只 ETF 所跟踪指数的收益数据代替 ETF 收益数据,等权构建一个 ETF 轮动组合,...
论文研究-中国ETF基金的价格发现问题.pdf, 以中国ETF基金市场的五只ETF基金产品为研究对象,对中国ETF基金的价格发现问题进行了实证研究.基于Johansen协整检验方法及VEC...
LoF、ETF基金数据数据自动爬取,并存入数据库。场内交易基金实时交易数据,提供如下实时基金分类: 0-全部 1-热点 2-行业 3-主题 4-策略 5-跨境 6-商品 7-MSCI 8-宽基 9-债券 10-偏股混合型基金。 并能通过指定基金...
6. 四月份建议关注煤炭ETF、芯片ETF、新能源车ETF、有色60ETF、碳中和50ETF等产品:根据3月底最新数据,模型建议4月份关注:国泰中证煤炭ETF、国泰CES半导体芯片ETF、国泰中证新能源汽车ETF、国泰中证有色金属ETF、...
论文研究-股灾期间上证50ETF期权定价研究.pdf, 从理论上探讨了股灾期间大盘指数对期权定价的影响,改进了用于表征股灾期间上证指数宽幅震荡过程的欠阻尼二阶系统阶跃...
量化策略专题研究:量化视角的市场策略分析及ETF工具实践 量化策略专题研究是金融市场中的一种重要研究方向,它涉及到金融市场的分析、投资策略的制定和风险管理等方面。量化策略的核心是对市场数据的分析和处理,...
20210614-国盛证券-汇添富中证沪港深互联网ETF投资价值分析:掘金ETF,A+H的互联网龙头配置.pdf
20210412-国盛证券-汇添富中证人工智能ETF投资价值分析:掘金ETF,把握AI加速落地机遇.pdf
ETF测试文件数据
20210411-太平洋证券-ETF及量化基金周报:各大类ETF份额持续下降,黄金ETF交投活跃.pdf
易方达上证中盘ETF基金营销指引。易方达上证中盘ETF基金营销指引
20210728-中信证券-2021Q2股票指数基金盘点与展望(上篇):半导体行业ETF净赎回近200亿元,ETF管理人头部规模效应进一步加强.pdf
套利本质是利用ETF市价与净值的差异来套利 、套利本质是利用 市价与净值的差异来... 2、ETF市价与净值差异产生的原因 、 市价与净值差异产生的原因 ... 3、ETF套利的两种类型:溢价套利和折价套利 、 套利的两种类型...
计算上证50ETF期权隐含波动率并验证波动率 大学生课程设计 基于python的课程设计 自己大二写的课程设计
ETF网下现金、股票认购操作手册ETF网下现金、股票认购操作手册
20210604-招商证券-景顺长城中证港股通科技ETF投资价值分析:明星公司群英荟萃,一站配置港股科技.pdf
20210805-申万宏源-指数基金产品研究系列报告之七十八:华夏碳中和ETF投资价值分析.pdf
在对S&P 500指数ETF期权的高频买卖价报价中,本文提供了证据,证明大多数违反随机支配地位的行为持续不超过10个交易小时。 对于接近到期的期权,典型的错误定价持续时间甚至更短。 结果表明,观察到的广泛的期权...
金融ETF:2020年年度报告.PDF