近日,高铁股无疑是市场中的明星,铁路基建板块整体独立于大盘,昨日尽管龙头个股出现调整,但记者发现,方正证券昨日的研究报告指出,“十二五”期
间铁路基建行业具有五大超预期的发展机会和投资机会,整个行业景气周期将持续到2020年左右。显然,未来高铁概念股仍将继续给力。
高铁出口超预期
研究报告称,随着京沪高铁预定今年6月通车,未来数年内,中国将建成“四纵四横”的高铁网络,全国的运输格局将重新洗牌,中国的经济版图也将由此改变。中国高铁正向世界延伸,高铁项目的合作也从“技术引进”升级为“联合创新、联手闯市场”。根据中国南车
(8.64
,-0.07
,-0.80%
)
(601766)和中国北车
(9.00
,-0.10
,-1.10%
)
(601299)预测,到“十二五”期末,两集团出口量将占公司20%以上营业额。
在目前国际市场价格普遍高于中国机车车辆等设备的价格30%的条件下,方正证券表示,大幅调高两个集团公司未来机车车辆的盈利预测空间。
路网建设2010-2013年为投资顶峰
铁道部“十二五”规划路网建设目标是:基本建成发达完善铁路网。到2015年,全国铁路营业里程达到12万公里以上。根据目前铁路路网建设进度,5年内全国路网建设还将投资3.5万亿元,2010-2013年为投资顶峰,然后快速回落。
方正证券指出,铁路路网建设主要获益的公司包括路网建设类,中国中铁
(4.83
,0.02
,0.42%
)
(601390)、中国铁建
(7.64
,0.00
,0.00%
)
(601186)、中铁二局
(10.43
,-0.02
,-0.19%
)
(600528);桥梁工程类,隧道股份
(11.51
,0.00
,0.00%
)
(600820)、天业通联
(28.39
,-0.15
,-0.53%
)
(002456);钢铁类,马钢股份
(3.64
,0.05
,1.39%
)
(600808)、包钢股份
(3.81
,0.06
,1.60%
)
(600010);建材辅料类,时代新材
(55.77
,0.77
,1.40%
)
(600458)、东方雨虹
(36.55
,-0.05
,-0.14%
)
(002271)、新筑股份
(70.10
,0.03
,0.04%
)
(002480)、回天胶业
(56.640
,0.63
,1.12%
)
(300041)、宝利沥青
(40.600
,0.00
,0.00%
)
(300135)、中鼎股份
(23.86
,0.24
,1.02%
)
(000887);以及电力设备,特锐德
(38.880
,0.18
,0.47%
)
(300001)、宝胜股份
(18.86
,0.22
,1.18%
)
(600973)、鼎汉技术
(37.700
,0.19
,0.51%
)
(300011)。
机车车辆机车车辆购置额将激增
而随着路网建设大规模的铺开,各个高铁专线相继通车,动车组和大功率机车的巨大需求将被引爆,全国铁路机车车辆,尤其是动车组和大功率机车的购
置投资额将激增。方正证券方面认为,“十二五”期间,铁路基建的主要投资主线将围绕机车车辆等铁路设备展开,这也是他们推荐的投资主线。
铁路机车车辆建设获益公司有:整车类,中国南车(601766)、中国北车(601299)、北方创业
(16.24
,0.79
,5.11%
)
(600967)、北方股份
(18.77
,1.71
,10.02%
)
(600262);车轮和车轴,太原重工
(25.27
,0.43
,1.73%
)
(600169)、晋西车轴
(18.92
,-0.18
,-0.94%
)
(600495)、天马股份
(15.88
,0.17
,1.08%
)
(002122)、轴研科技
(28.58
,1.68
,6.25%
)
(002046)、博深工具
(20.94
,0.51
,2.50%
)
(002282);配件,时代新材(600458)、博深工具(002282)等。
配件和维修采购量将超预期
高铁进入运营成熟期后,动车组的维修维护投入快速上升。一些配件更换频率很高,如转向架、车轮、车轴、紧固件等。铁路设备配件的采购量将大大超过市场预期。
铁路配件获益公司包括太原重工(600169)、晋西车轴(600495)、天马股份(002122)、轴研科技(002046)、博深工具(002282)等。
信息化五大环节有机会
铁路信息化包括运输调度、指挥、运输生产组织、列车运行控制、行车安全监控等环节。方正证券认为,通信系统,辉煌科技
(62.32
,-0.10
,-0.16%
)
(002296)、鼎汉技术(300011)、通鼎光电
(16.97
,0.01
,0.06%
)
(002491);运输调度系统,远望谷
(29.12
,1.19
,4.26%
)
(002161)、世纪瑞尔
(38.890
,0.40
,1.04%
)
(300150)、辉煌科技(002296);客票系统,同方股份
(25.50
,0.25
,0.99%
)
(600100)、新北洋
(37.75
,0.15
,0.40%
)
(002376)、广电运通
(42.81
,0.26
,0.61%
)
(002152)均将从中获益。
运输物流逐步取代公路运输
另一方面,根据铁道部整个路网建设规划,包括高速铁路建设、电气化改造、复线改造和铁路货运车辆升级换代等基础建设的进度,预测整体铁路运量的增长在“十二五”期间乃至后十年都将有飞速的发展。
基于高铁相对于其他运输方式的优越性,以及我国交通运输的实际需求,方正证券认为,在中长途运输上,铁路运输将逐步代替公路运输成为最主要的运输方式。
铁路物流大发展获益公司:铁龙物流
(16.21
,-0.03
,-0.18%
)
(600125)、大秦铁路
(8.68
,-0.04
,-0.46%
)
(601006)和广深铁路
(3.66
,-0.03
,-0.81%
)
(601333)。
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