[转载]主浪和调整浪的特性

[转载]主浪和调整浪的特性
2012年01月14日
　　主浪和调整浪的特性：
　　1． 第一浪的特性
　　在教学过程中，经常有人问我第一浪的位置在哪里。第一浪是整个趋势的开始，又是上
　　一个趋势的结束。它具有之前趋势中回调浪的特点，同时又有本段趋势中主浪的特点，这是很多投资者难以找到第一浪的真正原因。
　　第一浪是在不知不觉中形成的，在突破下降趋势线和拐点线后，同时又突破分界点A，
　　第一浪的完整形态才真正显示出来，此时，下降趋势线和拐点线将第一浪分成两部分。如图7－9 所示。
　　举例：图7－10 是欧元兑美元2007 年4 月18 日－2007 年4 月24 日1 小时K 线图。
　　由图7－10 可以看出，欧元兑美元已经突破下降趋势线和拐点线，根据趋势交易法的假
　　设，我们首先排除了未
　　
　　举例：图7－10 是欧元兑美元2007 年4 月18 日－2007 年4 月24 日1 小时图。
　　
　　由图7－10 可以看出，欧元兑美元已经突破下降趋势线和拐点线，根据趋势交易法的假
　　设，我们首先排除了未来下降趋势的可能性，未来将展开上升走势或横向整理，目前第一浪已经可以暂时确立（B－A），之后欧元兑美元展开a-b-c 调整形成第二浪。突破分界点A，将展开第三浪的上升走势，如图7－11 所示。
　　图7－11 是之后欧元兑美元的走势图。
　　
　　如果突破上升趋势线和拐点线的主升浪的低点不是之前下降趋势的最低点，那么第一浪
　　不是最后突破上升趋势线和拐点线的这一浪，而是此浪之前的上升浪为第一浪。这种情况通常出现在先突破趋势线，后突破拐点线的情况，如图7－12 所示。
　　
　　
　　由图7－13 可以看出，欧元兑美元先突破下降趋势线，之后突破拐点线，突破拐点线展
　　开的上升浪的最低点在1.2897，不是之前下降趋势的最低点，所以，第一浪我们调整至B至A，我们这样调整的目的，是为了能够计算欧元兑美元突破分界点A 后展开上升浪的目标点：1.2978 ＝(1.2928-1.2878)X 1.618 +1.2897，有关目标点的计算将在第三浪中讲解。图7－14 是欧元兑美元突破下降趋势线和拐点线后，确立出第一浪后的走势图。
　　
　　图7－14 可以看出，欧元兑美元之后到达理论目标位1.2978（实际到达1.2981）。
　　2．第二浪的特性：第二浪是对第一浪的调整，属调整浪。请记住：如果第二浪不是简单式调整，通常将展开a-b-c 的三浪调整，但是，决不可能数出5 浪形态。
　　
　　如果出现五浪调整，只能是三角形调整，如图7－16 所示。
　　
　　第二浪通常调整的比例为第一浪40％－80％，这个数字是我在交易过程中统计出来的。
　　下面我们通过对欧元兑美元的1 年走势图进行分析统计，来观察各浪之间的比率关系。
　　3．第三浪的特性：
　　波浪理论中第三浪是非常重要的浪，也是我们趋势交易法中重点研究的内容。波浪理论
　　认为，在市场经过长期的下跌或上升之后，市场做空或做多的能量逐渐释放，多头或空头逐渐占据市场优势，反转即将发生，之后的上升或下跌浪呈现五浪结构，之后的上升五浪或下跌五浪中的第三浪是最具爆发性的，时间和空间都将是最大化的，第三浪的展开预示着突破的确认和趋势的形成。
　　在趋势交易法中，第三浪是从第二浪的调整结束开始的，突破第一浪的高点后得到确认
　　的，如图7－18 所示。
　　
　　按照趋势交易法计算出的第三浪与第一浪的长度的比例关系介于1-2之间，平均值为1.6125 （我们取黄金分割值1.618）。 所以，第三浪的长度通常与第一浪相等或为第一浪的1.618倍，如图7－20A和图7－20B所示。
　　
　　
　　
　　图7－21 中，欧元兑美元突破了下降趋势线（实线）和拐点线（虚），并且已经突破分
　　界点A 后，根据趋势交易法假设，我们确认未来将展开上升走势，采取回调买入交易策略，止损点为B 点。现在价格突破分界点A 后展开了回调走势，形成了锤子线和启明星反转形态，此时预示价格调整即将结束，是趋势交易法中最佳买入时机。盈利目标为第三浪的最高点：（1.2255－1.1867）X 1.618 ＋ 1.1953 ＝ 1.2580 ，图7－22 是欧元兑美元形成锤子线和启明星反转形态后的走势图。
　　
　　图7－22 可以看出，自形成启明星后，上升过程中，在第一浪最高点却遇阻回落，并没
　　有突破第一浪的最高点，说明第三浪还没有得到确认。之后在第二浪的低点又得到支撑，之后突破了第一浪的高点，确认第三浪即将展开。但是，现在应该如何数浪呢？
　　图7－23 给出了正确的数浪方法。
　　
　　图7－23 中，将第三浪变成扩延浪（也就是再细分为小的5 浪上升），就不会违背第三浪不能是最短的浪的定律。图7－24 是之后的走势图。
　　
　　在实际交易过程中，有一点必须注意的是，在价格突破分界点A 和第一浪的高点后，
　　并不能肯定未来就会继续上升，形成第三浪，达到我们预期的理论目标。
　　如果价格上升到与第一浪相同长度（或0.618 倍）处，形成K 线反转形态，此时提醒我
　　们之前判断的第三浪上升走势，有可能演变成之前下降趋势大的A B－C 调整浪的C 浪走
　　势，如图7－25 所示。
　　
　　图7－25 第三浪有可能是调整C 浪的信号提示
　　判断是否有可能形成C 浪的方法是，及时绘制出上升趋势线或拐点线，如果价位突破
　　我们绘制的上升趋势线或拐点线，再次给出第三浪有可能是C 浪的暗示。之后，如果价位继续突破第二浪的低点，可以确认第三浪实际是大的调整C 浪，未来将恢复之前的下降趋势，如图7－26 所示。
　　
　　图7－26 第三浪为C 浪的三次信号提示
　　预期的第三浪被否定，演变成C 浪的三次信号提示：
　　信号提示1：第三浪上升至与第一浪的长度相同（或0.618 倍）区域，形成K 线反转；
　　信号提示2：突破上升趋势线或拐点线；
　　信号提示3：突破第二浪的低点。
　　因此，在实际交易过程中，要求交易员随时观察以上变化，随时将止损调整到合理的位
　　置。
　　举例：图7－27 是美元兑瑞士法郎2007 年1 月26 日－2007 年5 月18 日的日线图。
　　
　　图7－27 可以看出，美元兑瑞士法郎已经突破下降趋势线、拐点线和分界点A，根据趋
　　势交易法假设，未来将展开上升走势，目前价格已经形成K 线反转，预计将展开下降回调走势，按照之前对第二浪的解释，预计调整目标在40％－80％。图7－28 是之后的走势图。
　　
　　从图7－28 可以看出，价格回调至第一浪的近60％处（1.2147）形成启明星，预示调整
　　即将结束，未来将展开第三浪的上升走势，突破第一浪的高点后得到确认。上升目标点：（第一浪的高点－第一浪的低点）X1.618 ＋1.2147 ＝ （1.2330－1.1995）X1.618＋1.2147 ＝1.2689，图7－29 是之后的走势图。
　　
　　图7－29 中看出，第三浪在上升至与第一浪相同长度（1.2467）时, 突然停了下来，并
　　形成了黄昏星反转形态，预示价格随时有可能回调，但是，如果从此开始回调，那之前我们的判断就可能有问题，因为第三浪通常是最长的浪，并且永远不可能是最短的浪。除非回调后再次突破1.2467，此时给我们第一个暗示，是否有可能将现在的走势转变为图7－30 所示？
　　
　　我们需要再找到第二个信号（突破上升趋势线或拐点线）和第三个提示信号（突破调整
　　第二浪的最低点），再观察价格走势的同时，及时将止损点调整至图7－30 中的B 点。图7－31 是之后的走势图。
　　
　　图7－31 中看出，价格连续突破拐点线和上升趋势线，之后又突破了调整浪的低点（B
　　点），确认之前的分析是错误的，未来将恢复之前的下降趋势。图7－32 是之后恢复之前下降趋势的走势图。
　　
　　在实际交易过程中，经常会出现以上的情况，这就要求交易员在交易过程中，当价格进
　　入以上所提示的三个区域后，思想要高度集中，随时关注行情的变化。一旦出现信号提示之前的第三浪为实际的调整浪的C 浪后，及时转变交易方向，调整交易策略，随机应变。
　　4．第四浪的特性：
　　第四浪的形态是最为复杂多变的，而且持续时间最长的调整浪。对交易员来说，这可能
　　是最难熬的时间段，如果不能有很好的交易心理，在这一时间段，最容易出现非理性交易。
　　第四浪的回调幅度介于两个区间，一个是第三浪长度的25％－45％区域，平均值为：0.3240（我们取值30％）；另一个是第三浪长度的60％－80％区域，平均值为：0.7068（我们取值70％）。所以，在实际交易过程中，完成第三浪走势后，回调目标关注两个区域，一个是第三浪的30％区域，一个是第三浪的70％区域。这是我们入市的两个区域。
　　下面我们通过几个实例来感受一下第四浪的复杂程度。
　　举例：图7－34 是欧元兑美元2005 年1 月－2006 年11 月周线图。
　　
　　图7－33 中可以看出，欧元兑美元第四浪形成了3－3－5 的平坦形调整后，展开第五浪
　　的上升走势。从中可以看出，第四浪不但复杂，而且时间大约是第二浪的两倍。
　　图7－34 是欧元兑美元2000 年11 月12 日至2002 年9 月15 日周线图，第四浪是一个
　　简单的a－b－c 调整。
　　
　　
　　图7－36 中第四浪是旗形调整。有读者会发现第二浪的低点低于了第一浪的低点，以前
　　在教学中有人问到这个问题。是不是违背了波浪理论的自然法则？
　　我认为没有违背，因为波浪理论自然法则中讲的是通常情况下，而这里是特例。并且在
　　真实交易过程中，经常会发生这样的情况，而且比例还比较高。经验表明，出现第二浪低点低于第一浪低点的时候，预示未来的上升趋势将是爆发性的，从图7－36 可以看出，自第2浪低点开始上升过程，第3 浪整整走了2508 点。
　　还有人会问：按照趋势交易法交易，跌破B 点，我们不是被止损出局了吗？应该如何
　　操作呢？这个问题很好，由于经常要遇到这样的情况，交易员必须熟练这样的交易过程。
　　答案是K 线的反转形态帮我们解决了这个难题。在跌破B 点后，我们被止损出局，但
　　是之后很快恢复上升，出现K 线反转形态（阳包阴），之后我们必须马上再次执行买入交易计划，止损将调整至阳包阴反转形态的最低点。如果市场出现K 线反转形态而第二次执行买入计划后，再次被止损出局，此时，我们将放弃之前的交易计划。这样的交易经常发生在我的交易过程中，我可以告诉你它占到我交易的30%以上。
　　图7－37 是美元兑瑞士法郎1998 年1 月－1999 年11 月周线图，第二浪为简单调整，
　　11 月周线图，第二浪为简单调整，第四浪为a-b-c 复杂调整，遵循了波浪理论交替原则。
　　
　　图7－38 是英镑兑美元2000 年12 月2002 年10 月周线图，第二浪和第四浪都是三角形调整。
　　
　　5．第五浪的特性：
　　经历了前4 个浪的两次上升和两次调整之后，第五浪的走势要比第三浪温和得多。在这
　　一阶段，市场已经开始为下跌走势做准备。经常出现的情况就是第五浪的失败形态，也就是第五浪无力突破第三浪的高点，下降趋势一触即发。
　　，第五浪通常出现在第一浪长度的1倍、1.6倍（我们取黄金比率1.618倍）和3.236倍区域。第五浪目标点的预测方法如下：
　　l 如果第三浪是扩延浪，第五浪的高度倾向于等于第1浪的高度（或是第1浪的0.618倍），
　　如图7－40所示。
　　
　　如果第五浪是扩延浪，第五浪与第一浪和第三浪长度的倍数关系如图7－41所示
　　
　　第五浪的最小目标点为第一浪的3.236倍，加上第一浪的低点，如图7－42所示。 
　　
　　第五浪的最大目标点为第一浪的3.236倍，加上第一浪的浪顶，如图7－43所示。 
　　
　　6．A－B－C 调整浪的特性：
　　在趋势交易法中，推动浪是我们重点研究的范畴。在趋势交易法的盈利设计模型中，我
　　们是将调整浪A 作为第一浪、调整浪B 作为第二浪、调整浪C 作为第三浪来研究的。
　　市场进入对主升浪的调整时，通常已经突破趋势线和拐点线，在突破分界点后，根据趋
　　势交易法的假设，我们认定之前的趋势已经结束。然而如果之后的走势是大的调整浪ABC中的C 浪的话，市场完成C 浪的调整后，将很快恢复之前的上升或下降走势，如图7－45
　　
　　图7－44 可以看出，价格进入调整浪区域后，调整浪A 首先突破了趋势线和拐点线，根
　　据趋势交易法假设（1），突破趋势线和拐点线后，之前的上升趋势已经被我们排除。未来将展开下降趋势和横向整理走势。我们看到第四浪的最低点就是前面章节讲的分界点，如果突破分界点，我们又将横向整理的可能性暂时排除，之后只剩下了下降趋势的可能性。由之前的趋势交易法理论，我们知道调整浪B 的最高点是我们的理论卖出点，之后的获利的理论计算我们是依据第三浪来计算的，这与波浪理论的定律并不矛盾，因为调整浪C的特性与第三浪的特性极其相似，而且计算方法也一样。
　　
　　
　　图7－46得到的信息是，欧元已经跌破上升趋势线和拐点线。根据趋势交易法的假设，
　　我们此时将排除未来恢复上升趋势（升破最高点）的可能性，未来将展开下降趋势或横向整走势。交易计划将采用逢高卖出的交易策略。
　　此时我们关心的是未来是下降趋势还是横向整理呢？区分的方法时看价格能否突破我
　　们在趋势交易法中定义的分界点A（突破趋势线和拐点线之前的最后一个调整浪的最低点或最高点），如果价格突破分界点A，我们就可以认定未来将展开下降趋势；反之，我们要有价格将进行横向整理的心理准备。在阅读以下内容得到正确答案之前，请你找出图7－46分界点A。
　　
　　图7－47中的A点是我们找出的分界点A，未来价格能否突破此点，成为判断未来市场
　　是横向整理还是下降趋势的重要依据。如果价格不能突破分界点A，之后将有可能出现图7－48中所示的走势。如果价格突破分界点A，之后将有可能出现图7－49所示的走势。
　　
　　
　　在实际交易过程中，我们执行卖出交易计划，止损点为上升趋势的最高点。此时我们可
　　以大胆尝试将突破拐点线和趋势线的下跌浪暂定为主下跌浪的第一浪，此后的回调浪作为第二浪。如图7－50所示。
　　
　　之前我们讲过第二浪的回调比例在40％－80％之间，目前欧元价位是1.3239，让我们来计算一下现在欧元所处的回调比例：
　　1）计算第一浪的长度：1.3257－1.3179 ＝ 0.078 （78点)
　　2）计算自第一浪低点回调至1.3239的长度：1.3239－1.3179 ＝ 0.0060 （60点）
　　3）回条比例：0.060 ÷ 0.0078 ≈ 77%
　　目前价位已经回调至77％，由之前我们的统计可知，第二浪的回调比例通常在40％－
　　80％区域，有机会完成第二浪的调整（如果第一浪成立的话），此时我们将密切关注在77％回调区域是否能形成K线反转形态，为我们提供卖出入市信号。
　　来计算一下现在欧元所处的回调比例：
　　
　　图7－51看出，欧元现在形成阴包阳K线反转形态，预示调整已经结束，提供卖出信号。
　　此时我们要计算盈利的目标点(第三浪的最低点)以及盈亏比率。
　　止损：1.3257－1.3215 ＝ 0.0042 （42点）
　　盈利目标：盈利目标就是要计算第三浪的最低点。根据第三浪的长度等于第一浪长度的
　　1.618倍，计算如下：
　　1.3239－1.618 X（1.3257－1.3179）＝ 1.3112
　　如果在1.3215执行卖出计划，盈利的点数：1.3239－1.3112 ＝ 0.0127 （127点)
　　盈亏比：127 ÷ 42 ≈ 3 （倍）
　　通过计算，亏一赚三的交易计划可以执行。之前我们认为突破分界点A，将展开下降走
　　势。此时由于第一浪已经确定，第二浪已经展开了超过30％的回调，第二浪成立的概率在逐渐增加，所以，出现类似情况下，我们将分界点A调整至第一浪的最低点。也就是说，如果现在价格展开下降走势，能否跌破第一浪的最低点将成为我们判断未来是下降走势还是横向整理的重要依据。图7－52是之后的走势图。
　　
　　图7－52看出，欧元已经突破分界点A，此时可以确立下降趋势成立了，我们现在就可
　　以马上将下降趋势线画出，然后将下降趋势线平行移动至第一浪的最低点A，得到拐点线，确认拐点的位置，观察在拐点区域能否形成K线反转形态。如图7－53所示。
　　
　　有读者会问，为什么要找出这个拐点？图7－53我们可以看出，如果价格在拐点处形成
　　反转，此时展开的下跌浪的长度为：1.3239－1.3165 ＝ 0.0074 （74点）。我们知道第一浪的长度为：1.3257－1.3179 ＝ 0.0078 （78点）。
　　现在下跌浪与第一浪的比率关系为：74÷78 ≈ 1 : 1。请回顾：在什么情况下绘出现
　　1 : 1的情况？那就是ABC调整浪的A与C浪的比率关系，也就是说，如果价格在拐点处形
　　成反转，之后突破1.3239（假定的第二浪的最高点），那么，我们的对市场方向的判断就出了问题，因为现在的数浪就有可能变成了图7－54所示的情况。
　　
　　图7－55可以看出，果然在拐点处形成锤子线反转，为了避免出现图7－54情况的发生，我们及时将止损点调整至1.3239(第二浪的最高点)。此处离我们入市点（1.3215）非常近，如果出现意外情况，将以小的亏损收场，否则，将完成我们的盈利目标（1.3112）。如果现在形成的锤子线反转成立，未来展开的回调走势究竟会到什么价位停下来呢？此时，我们就要测出拐点在什么地方。找拐点的方法在第四章有详细介绍（要找上，先画下；要找下，先画上），要找到下降趋势中上边的拐点，首先要画出下边最外延的线，将外延线平行向上移动，得到拐点线和拐点，如图7－56所示。
　　
　　从图7－56我们可以看出，只要价格不突破第二浪的高点1.3239，我们就维持原先的
　　假定，认定下降的趋势就不会转变。如果未来价格真的有机会突破1.3239，在此之前市场也会给我们提供一个重要的暗示，那就是突破下降趋势线和拐点线。图7－57是之后的走势
　　
　　图7－57看出，价格下跌后，在1.3140处再次形成锤子线，有反转迹象。我们计算的
　　理论目标在1.3112，此时不允许我们再等下去，因为市场已经连续两次发出反转信号。如果市场真的完成下跌走势，此时我们应该怎样来数浪而给自己一个合理的解释呢？在观看我给出的结果之前，请给出你的数浪方法，以便作一个对比。
　　
　　
　　从图7－59看出，价格果然在形成两次锤子线后，展开了回调走势。目前价格在拐点线
　　处遇到阻力，并且形成阴包阳K线反转形态，暗示我们价格将很快恢复下跌走势，此时提供给我们再次卖出的机会，止损点1.3239之上。
　　如果未来价格真的与我们预计的一样，展开快速下跌，那之前我的数浪是错误的（也许
　　刚才你数对了）。虽然数浪数错了，但是错误的结果给了我们正确的方向，指导我们及时平仓买入，这就是交易。希望通过这个实例，对你今后的交易能有所启发。交易的成败不在于对与错的争论（包括但不限于数浪），问题的关键是在它能否给你一个准确的市场方向的预测，即便你的浪数错了。图7－60是我再次给出的数浪方法。在看答案之前，停下来，再给出你对图7－59中的数浪方法。
　　
　　从图7－60可以看出，我将第三浪已经确定下来，之后作为第四浪，之前我们提到第四
　　浪是最为复杂和时间较长的，掌握起来比较困难。第四浪做了1－3－5调整，也就是 A为简单浪，B为a-b-c，C浪为1－2－3－4－5浪，以上的设定完全符合调整浪的自然法则。
　　此时我们需要理论计算第五浪的目标点：
　　第一浪最低点：1.3179
　　第一浪最高点：1.3257
　　第一浪的长度：1.3257－1.3179 ＝ 0.0078 （78点）
　　第一浪的3.236倍：3.236 X 0.0078 ＝ 0.0252
　　第五浪的最小目标：
　　第一浪的最高点－第一浪的3.236倍＝ 1.3257－0.0252 ＝ 1.3005
　　第五浪的最大目标：
　　第一浪的最低点－第一浪的3.236倍＝ 1.3179－0.0252 ＝ 1.2927
　　现在我们已经计算出最大和最小盈利目标，如果现在（1.3181）执行卖出计划:
　　最大亏损为：1.3239－1.3181 ＝ 0.0058 （58点）。
　　最小盈利为：1.3181－1.3005 ＝ 0.0176 （176点）
　　盈亏比为：176 ÷ 58 ≈ 3 : 1， 可以执行卖出交易计划。
　　以上是通过理论计算出的第五浪目标点。现在我们还要考虑价格下降过程中，是否会在
　　拐点处遇阻回升。方法是按照"要找下，先画上的原则"，首先绘制出下降趋势中上边最外延的线，然后平行向下移动至第三浪的低点，得到拐点线，如图7－61所示。
　　
　　图7－61可以看出，理论拐点在1.3125附近，此时需要再次关注价格到达拐点后的情
　　况，看能否形成K线反转形态。图7－62是之后的走势图。
　　
　　从图7－62看出，在拐点处形成了一个刺头反转形态，暗示反转有可能发生，也就是第
　　五浪有可能在此处完成。不管结果是什么，36计走为上策，这是我们在第五浪的交易策略。
　　因为主要利润我们通常在第三浪获取，之后的第五浪是额外利润。请记住，第五浪的获利的难度要远远大于第三浪，风险也要大于第三浪，因为第五浪往往开始酝酿趋势的反转。
　　
　　图7－63看出，之前的判断是错误的，欧元在拐点处短暂回调后，再次突破最低点1.3119,预示第五浪并没有完成，此时应该马上卖出，将止损点临时放到之前的回调最高点（1.3173）之上。
　　此时，我们既然知道之前的判断出了问题，那一定是数浪出了问题，你能看出问题出在
　　什么地方吗？在阅读以下内容之前，请思考以上问题。
　　图7－64是我们再次重新数浪的结果。
　　
　　图7－64看出，第五浪有可能在1.3065附近（理论计算最小目标：1.3005）完成了下跌
　　走势, 虽然离理论目标还有近60点的空间，但是从浪级看，已经完成下跌。此时我们将
　　密切关注下降趋势线和拐点线的突破，它将标志着整个下降趋势的结束。图7－65是之后的走势图。
　　
　　图7－65看出，价格已经突破下降趋势线和拐点线，根据趋势交易法假设，之前的下降
　　趋势已经结束，未来将展开上升走势或横向整理。由于价格已经突破分界点A，所以横向整理的可能性再次被排除，未来只有一种可能性，那就是上升趋势了。图7－66是欧元结束下降趋势，突破下降趋势线、拐点线和分界点A后的走势图。